Brangiųjų metalų kainos susiduria su trumpalaikiu koregavimo slėgiu

JAV dolerio ir Londono aukso tendencijos

Paskelbus JAV ne žemės ūkio duomenis, tauriųjų metalų kainos trumpam pakilo, o vėliau prasidėjo korekcija. Suprantama, kad prasti JAV užimtumo duomenys sumažintų lūkesčius, kad Federalinis rezervų bankas padidins palūkanų normas ir taip palaikys brangiųjų metalų kainas, tačiau tai nėra tikrasis rezultatas. Kokie veiksniai šiuo metu lemia tauriųjų metalų tendencijas? Ar tauriųjų metalų kainų korekcijos tendencija išliks?
Rizikos vengimas pasiekia viršūnes ir kritimus
Prieš naują Palestinos ir Izraelio konfliktų raundą tauriųjų metalų kainos rodė stiprų spaudimą dėl „vanagiškos“ Federalinių rezervų sistemos pareigūnų pozicijos. Tačiau Palestinos ir Izraelio konfliktas padidino ekonominę riziką ir paskatino rizikos vengimą rinkoje, todėl tauriųjų metalų kainos greitai pasiekė dugną. Atšokimas apačioje.
Pastaruoju metu tauriųjų metalų kainų tendencija aiškiai parodė rizikos vengimo ypatybes.
Pirma, tauriųjų metalų kainos kyla ir krinta kartu su JAV dolerio ir JAV iždo pajamingumu, o tai nesuderinama su praeities neigiamomis koreliacijomis. Verta paminėti, kad JAV obligacijos taip pat yra saugus turtas ir dažnai ieškoma saugioje rinkoje. Tačiau šiame rinkos etape JAV iždo obligacijos buvo išparduotos, o tai rodo, kad rinka nerimauja dėl JAV iždo obligacijų. Tai daugiausia lemia JAV vyriausybės nuolatinė parama Izraeliui, įskaitant JAV karinių pajėgų stiprinimą netoli Izraelio ir tvirtą paramą Izraeliui Jungtinėse Tautose. Rinka vis labiau nerimauja dėl gilaus JAV įsitraukimo į Palestinos ir Izraelio konfliktą. Dėl to JAV iždo fondai buvo trumpam išparduoti.
Antra, labai padidėjo tauriųjų metalų kainų ir naftos kainų svyravimų sinchroniškumas. Palestinos ir Izraelio konfliktas kažkada privertė rinką sunerimti dėl žalios naftos tiekimo Artimuosiuose Rytuose, o naftos kainos smarkiai išaugo. Tačiau nuo spalio pabaigos naftos kainos palaipsniui mažėjo, o rinkos susirūpinimas dėl Palestinos ir Izraelio konflikto plitimo pavojaus susilpnėjo.
Nors dabartinė geopolitinė situacija vis dar nestabili, rizikos vengimas buvo gerokai suvirškintas. Jei konfliktui nepavyks plisti toliau, parama tauriųjų metalų kainoms nuo apsidraudimo paklausos palaipsniui silpnės.
Dolerio ir JAV obligacijų pajamingumas
Trumpuoju laikotarpiu vis dar yra parama
JAV dolerio ir JAV obligacijų pajamingumo pokyčiai išlieka pagrindiniais tauriųjų metalų tendencijų varikliais, tačiau trumpuoju laikotarpiu jų smukimo erdvė yra ribota, o tai silpnina tauriųjų metalų kainų palaikymą.
Kalbant apie JAV dolerį, JAV ekonomika išlieka atspari, o ne JAV ekonomikos rodikliai yra silpni, todėl JAV dolerio kursui sunku smarkiai kristi. Neseniai paskelbti JAV mažmeninės prekybos duomenys pranoko lūkesčius, o tai rodo, kad vartojimas, pagrindinis JAV ekonomikos variklis, išlieka stiprus, ne gamybos PMI vis dar viršija pakilimo ir nuosmukio ribą, o vartotojų pasitikėjimas taip pat atsigavo. Todėl Federalinis rezervų bankas savo lapkričio mėnesio palūkanų normų susitikimo pareiškime peržiūrėjo ekonominės veiklos augimo tempo aprašymą iš „vidutinio“ į „stiprų“. Europos ir kitų regionų rezultatai buvo palyginti silpni. Trečiąjį ketvirtį euro zonos ketvirtinis BVP sumažėjo 0,1 % nuo pradinės vertės, o ekonomika pateko į nedidelį nuosmukį.
Kalbant apie JAV obligacijų pajamingumą, po Federalinio rezervo banko palūkanų normų susitikimo daugelis Federalinių rezervų banko pareigūnų išsakė „vanakališkus“ komentarus. Dauguma FED pareigūnų ir toliau pabrėžia infliacijos riziką ir pritaria tolesniam palūkanų kėlimui. Nors Fed Watch įrankis rodo, kad FED palūkanų normų toliau nekels, dėl infliacijos užsispyrimo Fed taip pat sunku pradėti mažinti palūkanų normas per trumpą laiką.